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星期一, 9月 26, 2016

龍頭股PK蝦米股 買大?買小?誰能勝出?


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2016/09/26 第165期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團
本期焦點 龍頭股PK蝦米股 買大?買小?誰能勝出?
特別報導 美台大連線漲什麼? 蘋概、PC、半導體主角味濃
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龍頭股PK蝦米股 買大?買小?誰能勝出?
【作者 /金晨曦】
投資老手都知道,多頭格局是「緩漲急跌」,反過來說,空頭格局就是「緩跌急漲」,市場都很擔心台股是空頭格局,其實,多想無益,應該還是要回歸基本面,如果各產業趨勢都持續向上,台股未來當然高點可期,而判斷各產業狀況最直接的方法,就是追蹤龍頭股的趨勢。從龍頭股就可以輕易看出外資之前殺聲隆隆,很多都是殺錯了!

茲篩選世界最大的晶圓代工廠台積電(2330),蘋概股代表鴻海(2317),手機關鍵零組件的聯發科(2454),與景氣循環最相關的「雙D」產業─友達(2409)與華亞科(3474),反映兩岸內需市場的台泥(1101)、裕隆(2201)、統一(1216),否極泰來的鋼鐵龍頭中鋼(2002),以及受洗錢風暴波及的兆豐金(2886)等10檔龍頭股檢視說明如下。

台積電是被錯殺代表

台積電:外資賣錯最明顯的代表,外資在中秋節前一連賣超台積電5天,主要是因為在蘋果剛發表iPhone7時,市場並不看好這款沒有太多新意的手機,孰料iPhone7卻意外傳出銷售佳績,蘋果已宣布iPhone7 plus及曜石黑iPhone7都已無現貨。而iPhone7/7 plus內建的A10 Fusion處理器,正是由台積電獨家代工;此外,台積電也代工iPhone7內部包括高通、博通、Dialog、CirrusLogic等關鍵零組件,台積電無疑是最大贏家,因而外資連假過後緊急回補,股價也應聲大漲。

值得留意的是,雖然外資認錯回補,但買得還不夠。外資在過節前連賣5天,大賣約7萬張,近日雖然買回,但至截稿前也僅約買超2.5萬張左右,等於大約還有5萬張的潛在買盤。如果說,外資才回補3分之1,股價就能收復前高,那如果全數回補完,自然更是創高可期,建議「順勢做多」。

鴻海:也是因為外資低估iPhone7銷售力道而被錯殺的,現在蘋果已對鴻海追加訂單,之前的賣超,顯然也是賣錯了,近期已陸續有回補買盤。另外,鴻海除了受惠蘋果商機,在海外布局的部分也大有斬獲,根據日媒報導,夏普計畫在2018年度將全球液晶電視銷售量提升到1000萬台,這等於是比2016年的銷售數量多出2倍,而且規畫今年內就會委託鴻海生產製造,等於鴻海至少今、明兩年的業績沒有問題。

鴻海日前公布8月合併營收為3126.97億元,除站回3000億元關卡外,亦寫下歷年同期新高,展望後勢,隨著蘋果iPhone7/7 plus開始出貨,9月營運更可明顯受惠增溫,並按照往年季節性旺季軌跡,逐步走揚至11月。對應在股價面上,沒理由業績創高、股價卻還在低檔。目前不論是KD、MACD都低檔黃金交叉,股價反彈在即,除非外資再次轉賣超,否則向上操作至11月旺季結束很安全,給與「積極偏多」的評價。

聯發科評價中性偏空

聯發科:有別於台積電、鴻海受惠於iPhone7,外資已見認錯回補買盤,同樣有手機概念的聯發科,股價卻相對弱勢,且外資持續賣超。其實,不是聯發科不好,只是手機產業尚未全面回春,而是只有蘋果獨領風騷。目前非蘋陣營面臨最大的問題就是「僧多粥少」,在市場已經飽和的情況下,卻有更多的品牌、供應鏈投入,壓力不言可喻。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/9/23 No.1007】

 
 
美台大連線漲什麼? 蘋概、PC、半導體主角味濃
【作者 /傅梓翎】
Fed在9月確定不升息,其實這個結果也不令市場意外,因為美股9月以來雖略有回檔,但整體走勢仍然平穩,僅道瓊與SRP560指數拉回至季線與半年線間整理,道瓊18000點看來有守;但是科技股的表現卻相當的亮眼,尤其是NASDAQ指數再往歷史新高邁進,準備要挑戰5300點了,而費城半導體也重回800點之上,再創2000年以來的新高,所以也早就隱約的透露出Fed的動作仍然溫和,不會太早升息。

科技股表現較迷人

然而,這又給了全球股市一個機會,繼續在光輝的10月溫和上漲,一直漲至11月8日美國總統大選的前夕,而且還是由科技股領漲,今年的科技股不再是蘋果獨撐大局,而是群雄並起。

讓我們一起接著往下看,從8月31日∼9月20日這段時間,美股主要個股漲幅最大的到底是誰?到底是在漲什麼?

首先來看這一段時間,美股主要個股漲幅最大的,前10名漲幅多在7∼13%,但有2檔個股漲幅在30%之上,當然漲幅這麼大的多半是中小型股,而11∼20名的漲幅則多在5∼7%。

像第1名「菲尼薩Finisar」,漲幅達到33.5%,這是一家全球最大的光通信元件廠,因為上季的獲利與最新財測全數往上調高,主要是客戶Google、威信電信及中國光纖需求上升所致,因而也帶動了相關的光通訊股。

第2名的是「阿齊煤炭」,也是大漲了33.3%,是美國第2大的煤炭公司,最近剛從破產保護模式之中走出,因而營運出現轉機,所以股價大漲。

第3名是「Palo Alto」,漲幅達12.7%,這是一家關於網路資安與行為分析的防火牆公司。

各自利多因素上漲

而第4名的「3D systems」則是業界知名的3D列印公司,這段期間的漲幅約11.2%;至於第5名的「PDL Biopharma」則是生技新藥研發公司;而第6名的「英特矽爾」則是被日本瑞薩電子收購,股價也上漲10.2%。所以,這些公司多半是漲各自利多之公司,很可能與台灣的產業沒有什麼太大的關聯性。

不過,再往下看就能夠看出與台灣相關的股票,像大漲10%的「凌雲邏輯」就是iPhone與iPad的音訊IC供應商,是一個典型的蘋概股。當然,「蘋果」自己在這段期間也大漲了7%,相當不容易,後面再針對蘋果股價與相關概念股做一深入剖析。

這波大漲9.3%的「捷普科技」,是全球前3大的EMS廠,是和鴻海差不多的組裝廠,集中在行動通訊、數位家庭與企業電腦週邊公司。還有大漲7.2%的「安森美半導體」,近期也以24億美元現金收購Fairchild快捷半導體,也是半導體界整併的大事,準備要當類比IC中的電源管理龍頭。

再往下看,惠普上漲了5.3%,英特爾上漲了3.5%,釋出了今年PC與NB需求熱絡的好消息;而近期DRAM市場回溫,也讓美光上漲了2.6%,先前已經大漲過一波的應用材料也還繼續上漲1.8%,繼續突破創2000年來的新高點,都在在的點燃了今年第3、4季的電子股氣勢,等於說今年的科技股,不再只光靠蘋果而已,連PC與相關的半導體業都一起動了起來,這個陣容也相當的龐大。另外,輪胎大廠「固特異」的漲幅也相當的凌厲,這段期間也大漲了8.7%,算是少見的大漲,主要的配息與財測上也調高,看來全球輪胎產業也開始有轉佳的契機。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/9/23 No.1007】

 
 
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